今天的智能投资机会是什么?

更环保的燃料、物流链(人工智能)和自主船舶的优化和自动化,对于能够承受成本的较大船运公司来说,是一次巨大的研发投资,然而对于规模较小的实体来说,这存在巨大的财务障碍。

银行愿意投资新技术吗?

一般来说,他们更喜欢久经考验的投资,在承担风险方面,他们不是开拓者。 归根结底,二手价值是二手价值。 银行更喜欢用流动性的二级市场为通用资产融资。 新的科技投资通常由股权融资,而且应该由股权融资。

今年及以后的银行贷款有希望吗?

慢慢地,但逐渐相信航运银行可能会增加对该行业的贷款。 银行最近的挣扎是它们的海外贷款组合,这需要它们全神贯注。 这种风险敞口现在有所稳定(通过重组等),不过该行业本身要经过更长的时间才能完全复苏。 然而,如果离岸和航运部门确实复苏,风险就会下降,活动就会上升,银行将再次增加放贷。

船舶融资银行能够为新项目融资吗? 如果是,他们愿意资助哪种类型的船只?

也许,如果你是一个长期客户,在良好的财务状况,即正现金流和坚实的资产负债表,和你需要的杠杆不超过50-55。

银行更愿意为新吨位融资,理想情况下,不超过5年,最长为10年,除非他们再融资。 大多数航运银行宁愿不贷款给任何小于 Handymax 的贷款,除非它是一个船队融资。

目前有多少家银行在放贷,贷款金额是多少?

事实上,确实有一些知名银行仍然活跃在航运业。 贷款金额各不相同,通常从一艘船只对小型客户的2000万至2500万美元到一船队2亿至3亿美元,通常相当于参与规模更大的银团贷款,而不是双边贷款。

是否有足够的钱来资助新项目?

是的,系统中有足够的资金来资助不仅仅是更换项目。 话虽如此,市场永远不会像金融危机前那样,因为现在银行必须持有比过去多2-3倍的一级资本。 因此,银行将永远不会像2008年以前那样有能力提供那么多和廉价的流动性。 这一点很重要,因为没有充足和廉价的资本,海运部门就无法真正繁荣起来。

初创公司呢?

如今,初创公司几乎不可能从银行获得融资。 他们倾向于使用替代解决方案进行融资,如租赁房屋(出售和回租)、私人贷款或私人股本。 然而,这个问题要回到我之前说过的,鉴于资产本身的回报,航运公司无法承受过高的融资成本。 这是,或者应该是,进入这个行业的初创公司的最大障碍。

需要合并吗?

是的, 我相信是的, 至少在某些部门, 干散装是最好的例子。 然而,这种情况不太可能发生,因为大多数船东在外交上说,宁愿独自行动。 其它行业,如集装箱,已经看到了很多整合。 一些行业,如汽车运输商,实际上是寡头垄断,可能会从竞争加剧中获益。

IPO 和资本市场,正在走向复苏吗?

也许不会,在市场本身显著改善之前,航运资本市场不会复苏。 即便如此,公司本身也必须逐步改善,其股价和市值不会构成大型机构进入的流动性障碍。 这可能需要一段时间,巩固将在这方面提供帮助。